来源：证券时报
与2025年人群摩肩接踵相比，全球存储产业标杆峰会CFMS丨MemoryS 2026会场现场不太一样。
接近中午时分，去往二楼主会场和展厅的电梯被停，楼梯也被限行，现场安保只放展商和媒体进入；主会厅内观众乌泱泱站到门口，里面气温都升高了几度，一楼同步的户外会场和室内会场坐满人，与会者既害怕错过任何财富密码，又害怕接上这轮“存储超级周期”最后一棒。
闪存市场作为主办方，公司总经理邰炜每年都会回顾行情： 2023年业内担心存储价格还会跌多久，2024年关心价格还会涨多久。“今年就连酒店工作人员都在问我，存储行业缺货还要缺多久？”
根据闪存市场机构预估，2026年全球半导体存储器的市场规模将突破6000亿美元，数倍于以往的任何时候。存储行业的焦点已经从比价转到拿货，“有些产品刚从原厂下线就被立刻插入客户的服务器中，这在以往是不可想象的。”
“我们的销售比以往更忙了，每天都要看谁家需求更迫切。”有存储展商向记者表示，可能只满足客户3—4成需求，如果遇到需求太高的，直接拒绝了。
种种信号似乎都指向，本轮存储行情上涨不同以往。但是，所有人也在疑问另一个问题，这种景气度会持续多久？
从供给来看，尽管存储原厂陆续开始增加资本支出以扩张产能，但是经过前几轮“巨亏周期”以后，原厂信奉的不再是规模至上，而是 “纪律性增产”，优先提供高技术、高价值、高壁垒的产品。这也导致供应弹性下降，未来波动收窄，有望拉长行业景气周期。
时间维度上来看，存储产能扩张周期往往长达18个月至24个月，最早要到2027年才有新产能释放，可谓远水不解近渴。 邰炜指出，“2026年，全球没有任何一款主流的AI产品能够做到供需完全平衡。”据预测，存储产品的价格已经历了连续三个季度大涨，预计2026年第三季度开始涨幅会逐渐收敛，一些具体产品线上价格会有一些分化。
存储主控龙头慧荣科技高管则坚称，2026年还不算至暗时刻， 2027年供需缺口会放大。因为本轮涨价缺货并非简单的周期性波动，而是由AI带动的结构性变革。毕竟AI训练、推理产生的海量数据，对存储需求是前所未有的。
在此背景下，手机等传统存储大户将最为受伤。各大机构均纷纷下调了今年的出货预期。据预测，由于成本迅速上涨，预计手机市场销量将下降约10%，部分手机降幅最高将达30%。
面对手机厂商的成本阵痛，不少终端和存储厂商也开始走“性价比”路线，4GB运存等效8GB体验，加大国产存储颗粒采购力度。另外，面对AI重心从训练转向推理，国产厂商也在探索如何通过算法、设计以及封装等环节系统优化，在端侧AI实现用最低功耗，以最低时延跑出最优效果。
国际存储原厂则更聚焦云侧方案，纷纷推出更先进的高性能存储方案：三星半导体加速推进PCIe接口的代际转换，今年将推出PCIe Gen6固态硬盘，甚至推进PCIe 7.0及未来PCIe 8.0的技术储备与产品预研；铠侠推进固态硬盘扩展，在DRAM和SSD之间插入 “专用KV Cache存储层（键值缓存存储层）”，来应对HBM扩展性与成本限制。
作为本轮存储周期的超级买家，云服务厂商已经开始储备存储“性价比”方案。
谷歌近期公布的压缩算法TurboQuant震惊市场，据称可将大型语言模型运行时的键值缓存内存占用减少至原来的约1/6、性能提升8倍。行业人士预计，谷歌的新技术或许能够缓解内存供应短缺的局面，从而有可能降低内存价格。在该消息下，本周全球存储股一度大幅下跌。
“这与DeepSeek出现之后英伟达股价下跌类似，长期来看，提高效率对存储是利好，AI对存储需求长期不会有大的改变。”国产存储龙头公司负责人向记者表示。
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